2014年鋁行業(yè)運(yùn)行狀況解析及走勢預(yù)測
Post time：2014-11-07據(jù)中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)顯示，2014年以來，有色金屬景氣指數(shù)從年初的48.6點(diǎn)回升至9月份的56.9點(diǎn)，總體上看：一季度位于“偏冷”區(qū)間、二季度從“偏冷”區(qū)間過渡至“正常”區(qū)間；三季度維持在“正常”區(qū)間。從我國鋁工業(yè)運(yùn)行的變化情況來看，2014年前三季度，結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)一步推進(jìn)，但冶煉、加工行業(yè)走勢差異愈加顯著，主要表現(xiàn)在：鋁冶煉行業(yè)依舊“偏冷”，而鋁壓延加工行業(yè)運(yùn)行情況與有色金屬景氣指數(shù)監(jiān)測結(jié)果較為一致。
2014年1~8月鋁行業(yè)運(yùn)行情況解讀
結(jié)合中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)分析，鋁行業(yè)運(yùn)行主要呈現(xiàn)生產(chǎn)增長繼續(xù)趨緩、布局調(diào)整穩(wěn)步推進(jìn)、投資結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化、冶煉和加工效益分化加劇等特點(diǎn)。具體分析如下：
(一)生產(chǎn)增長繼續(xù)趨緩
2014年1~8月份，全國氧化鋁產(chǎn)量3060萬噸，同比增長5.4%，較去年同期回落了5個(gè)百分點(diǎn)；電解鋁產(chǎn)量1555萬噸，同比增長7.6%，較去年同期回落了0.6個(gè)百分點(diǎn)；鋁材產(chǎn)量3082萬噸，同比增長19.3%，較去年同期回落了5.8個(gè)百分點(diǎn)。
(二)布局調(diào)整穩(wěn)步推進(jìn)
氧化鋁產(chǎn)能主要分布在鋁土礦資源豐富的地區(qū);電解鋁產(chǎn)能總體上繼續(xù)呈現(xiàn)出由東中部高成本地區(qū)向能源豐富的西部地區(qū)轉(zhuǎn)移的趨勢;鋁加工產(chǎn)能由消費(fèi)地區(qū)逐步也在向原料供給地分布。其中，電解鋁行業(yè)布局調(diào)整效果最為顯著。2014年1~8月，我國西部電解鋁產(chǎn)量同比增長13.3%，比全國平均水平高5.7個(gè)百分點(diǎn)。特別是，新疆、內(nèi)蒙、陜西、甘肅、寧夏、青海等6個(gè)地區(qū)合計(jì)產(chǎn)量853萬噸，同比增長15%，高于全國7.5個(gè)百分點(diǎn)。
(三)投資結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化
我國鋁冶煉行業(yè)固定資產(chǎn)投資從2013年起出現(xiàn)回落，2014年降速加快。2014年1~8月，我國鋁冶煉行業(yè)(含電解鋁、氧化鋁和再生鋁)完成固定資產(chǎn)投資355億元，同比下降33.9%，鋁壓延加工業(yè)完成固定資產(chǎn)投資1189億元，同比增長24.1%?？梢?，在國發(fā)41號文等調(diào)控政策以及市場倒逼機(jī)制共同作用下，鋁冶煉投資過熱現(xiàn)象有所緩解，鋁行業(yè)投資結(jié)構(gòu)正在向下游延伸，結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷優(yōu)化。
(四)未鍛軋鋁進(jìn)出口基本持平
隨著非合金鋁進(jìn)口盈利空間擴(kuò)大，進(jìn)口量顯著增長;受外部需求向好的驅(qū)動(dòng)，鋁合金出口量延續(xù)漲勢。2014年1~8月份，未鍛軋鋁進(jìn)口31萬噸，同比增長37.6%，其中非合金鋁進(jìn)口25萬噸，同比增長62.8%，鋁合金進(jìn)口6萬噸，同比下降16.9%；未鍛軋鋁出口44萬噸，同比增長24.4%，其中非合金鋁出口8萬噸，同比增長25.4%，鋁合金出口36萬噸，同比增長24.1%。可見，未鍛軋鋁進(jìn)出口基本持平，非合金鋁凈進(jìn)口17萬噸，鋁合金凈出口30萬噸。
(五)鋁資源進(jìn)口結(jié)構(gòu)有所調(diào)整
印尼禁止鋁土礦出口的政策未發(fā)生變化，自2014年4月起從印尼進(jìn)口的鋁土礦數(shù)量降至零。我國鋁資源進(jìn)口結(jié)構(gòu)由過度依賴印尼鋁土礦的狀況正逐步發(fā)生改變，主要表現(xiàn)在：鋁土礦進(jìn)口數(shù)量回落，來源相對分散，澳大利亞取代印尼成為我國第一大進(jìn)口國。2014年1~8月份，鋁土礦進(jìn)口2511萬噸，同比下降45.6%。其中，從澳大利亞、巴西、加納等進(jìn)口量分別占35%、23.7%、23.5%。同時(shí)，氧化鋁進(jìn)口數(shù)量大幅增長。2014年1~8月份，氧化鋁進(jìn)口358萬噸，同比增長76.6%。
(六)上下游行業(yè)效益分化加劇
盡管三季度鋁價(jià)有所回升，但受供應(yīng)壓力影響，回升幅度有限，平均鋁價(jià)仍然低于電解鋁行業(yè)平均成本，鋁冶煉行業(yè)效益進(jìn)一步下滑。2014年1~8月，鋁冶煉行業(yè)虧損101億元，較去年同期增虧46億元。受益于鋁價(jià)低迷、需求穩(wěn)定等因素，鋁壓延加工盈利277億元，同比增長9.2%。
2014年三季度鋁行業(yè)運(yùn)行的突出特點(diǎn)
(一)電解鋁企業(yè)用電方式尋求變化
在我國電解鋁企業(yè)生產(chǎn)成本中，電力成本居高不下，比重超過40%，導(dǎo)致電價(jià)已成為我國電解鋁企業(yè)競爭力的決定性因素。目前，電解鋁企業(yè)的電力來源主要有4種，分別是：公網(wǎng)供電、自備電廠與公網(wǎng)連接供電、自備電廠加局域網(wǎng)供電、直購電。除局域網(wǎng)外，其他3種用電方式均受公網(wǎng)影響。在當(dāng)前電網(wǎng)高度壟斷的情況下，多數(shù)企業(yè)只能被動(dòng)接受電網(wǎng)提出的過網(wǎng)費(fèi)，只有少數(shù)規(guī)模較大、對地方經(jīng)濟(jì)具有突出影響的企業(yè)能爭取到相對較低的過網(wǎng)費(fèi)。因此，在有條件的地區(qū)，又出現(xiàn)一些企業(yè)擬嘗試改變傳統(tǒng)供電方式，探索適度開展局域網(wǎng)，以降低用電成本。
(二)國內(nèi)外鋁價(jià)強(qiáng)勁回升，但動(dòng)力不足
2014年三季度，滬鋁價(jià)格出現(xiàn)強(qiáng)勢回升，從7月初的13360元/噸上漲至9月初的15040元/噸，出現(xiàn)年內(nèi)新高，漲幅為2.3%。但在價(jià)格反彈過程中，伴隨著部分關(guān)停產(chǎn)能的復(fù)產(chǎn)及大修槽的重新啟動(dòng)，供需基本面沒有根本性改善的情況下，鋁價(jià)回升動(dòng)力不足，三季度下旬跌至13755元/噸。
(三)鋁資源產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲
2014年三季度，國產(chǎn)氧化鋁現(xiàn)貨平均價(jià)格從7月初的2400元/噸漲至9月底的2800元/噸，特別是在9月份，國產(chǎn)氧化鋁價(jià)格快速上漲，環(huán)比上漲了近400元/噸。三季度，煤炭價(jià)格有所下降，一定程度緩解了電解鋁企業(yè)因氧化鋁價(jià)格上漲造成的成本壓力。
當(dāng)前鋁行業(yè)面臨難題及有關(guān)建議
針對當(dāng)前鋁行業(yè)運(yùn)行基本狀況及特點(diǎn)，制約行業(yè)健康發(fā)展仍存在以下三方面問題，具體如下：
(一)化解電解鋁產(chǎn)能過剩矛盾面臨諸多障礙
化解電解鋁產(chǎn)能過剩矛盾仍是鋁工業(yè)重點(diǎn)工作之一。當(dāng)前，新增產(chǎn)能已有所控制，落后產(chǎn)能年底前基本淘汰完畢，但高成本產(chǎn)能退出難題猶存。中東部高成本的產(chǎn)能退出面臨諸多障礙，主要涉及企業(yè)債務(wù)、銀行貸款、人員安置、地方財(cái)政、對上下游產(chǎn)業(yè)鏈的影響以及歷史遺留等問題。
因此，建議國家在稅費(fèi)減免、債務(wù)豁免、職工安置補(bǔ)償?shù)确矫娼⒕哂锌刹僮餍缘呐涮渍摺?/p>
(二)擴(kuò)大應(yīng)用政策引導(dǎo)和支持力度不足
擴(kuò)大鋁應(yīng)用是化解電解鋁產(chǎn)能過剩最根本有效的措施。近年來，我們針對推動(dòng)鋁應(yīng)用開展了大量調(diào)研。經(jīng)測算，如交通運(yùn)輸領(lǐng)域的全鋁掛車及建筑領(lǐng)域的鋁合金模板、圍護(hù)板的應(yīng)用如果能夠得以實(shí)現(xiàn)，則可增加2000萬噸鋁的消費(fèi)。但以上消費(fèi)的拉動(dòng)仍需得到政策的引導(dǎo)和支持。例如，全鋁掛車由于生產(chǎn)投入大、車輛售價(jià)貴、交通運(yùn)輸行業(yè)管理有待加強(qiáng)等問題的客觀存在，造成全鋁掛車在擴(kuò)大市場應(yīng)用中遇到困難。
為此，建議設(shè)立“推進(jìn)鋁應(yīng)用重大專項(xiàng)”，從金融、市場、標(biāo)準(zhǔn)等方面給予支持和推進(jìn)，拓展鋁的應(yīng)用。
(三)鋁資源保障安全將對鋁行業(yè)產(chǎn)生一定影響
全球鋁土礦資源非常豐富。但近年來，我國一次鋁資源對外依存度維持在50%左右。鑒于印尼禁止鋁土礦出口政策的實(shí)施，導(dǎo)致這部分鋁土礦的需求要通過尋找其他國家資源來保障。然而多數(shù)鋁土礦資源豐富、品位較高的地區(qū)存在距離遠(yuǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施差、政治環(huán)境不穩(wěn)定等問題。
為此，建議給予走出去進(jìn)行海外資源開發(fā)，或赴有條件的國家和地區(qū)建氧化鋁廠的企業(yè)一定的境外投資政策支持，包括金融、信貸、外貿(mào)等方面，以增加境外權(quán)益資源量和資源供給，緩解國內(nèi)鋁土礦供給壓力，保證我國鋁工業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
2014年四季度鋁行業(yè)走勢預(yù)測
2014年9月，有色金屬產(chǎn)業(yè)先行指數(shù)為86.5點(diǎn)，已連續(xù)3個(gè)月出現(xiàn)回落，表明有色金屬產(chǎn)業(yè)運(yùn)行近期存在下行壓力。同時(shí)，結(jié)合2014年前三季度鋁行業(yè)運(yùn)行情況分析，2014年四季度鋁行業(yè)經(jīng)營狀況不會(huì)出現(xiàn)趨勢性轉(zhuǎn)變。初步預(yù)計(jì)：鋁產(chǎn)品產(chǎn)量平穩(wěn)增長，但增幅回落。2014年氧化鋁、電解鋁、鋁材產(chǎn)量將分別達(dá)到4600萬噸、2400萬噸、4700萬噸，較2013年分別增長4%、9%、18%。從布局來看，電解鋁產(chǎn)能將繼續(xù)向西部轉(zhuǎn)移。鋁行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整將繼續(xù)深入，鋁冶煉行業(yè)投資繼續(xù)下滑，鋁加工行業(yè)投資平穩(wěn)增長。國內(nèi)外鋁價(jià)仍將處于低位，即使出現(xiàn)階段性反彈，其回升幅度也比較有限。鋁消費(fèi)仍將立足于國內(nèi)，受房地產(chǎn)、汽車等主要鋁消費(fèi)行業(yè)宏觀政策等影響，鋁消費(fèi)增速相對平穩(wěn)。